Isso vai depender do seu perfil de investidor. Talvez a minha resposta vá contra o que se diz em muitos artigos e vídeos que encontramos pela internet, mas, para mim, a conta poupança vale a pena, sim! Neste post, vou explicar o meu ponto de vista e por que eu tenho dinheiro nesse produto.
O fato é que, hoje em dia, há mais brasileiros que investem em “poupança” do que em qualquer outro investimento. Também, pudera, ela existe desde 1861, quando Dom Pedro II criou a Caixa Econômica. Foi a primeira forma de investimento público que chegou por aqui. Assim, os brasileiros têm passado de geração para geração o hábito de investir na “poupança”.
Índice
- Como funciona a caderneta de poupança
- A popularidade da “poupança”
- A segurança da conta poupança
- A rentabilidade da conta poupança
- Simulação de rendimentos
- O que é o Tesouro Direto
- Taxas do Tesouro Direto
- Comparação Conta Poupança e Tesouro Direto
- Liquidez da conta poupança
- Reserva de emergência
- Conclusão
Como funciona a caderneta de poupança?
Antes de me aprofundar no assunto, vamos ao básico: como funciona a caderneta de poupança. A caderneta de poupança, ou conta poupança, é uma conta em banco na qual você faz um depósito. A instituição financeira vai lhe pagar um rendimento mensal enquanto seu dinheiro estiver depositado. Esse rendimento é pago a cada mês-aniversário do depósito. Caso você saque seu dinheiro antes de completar o mês, não haverá rendimento. O valor desse rendimento da conta poupança é composto por duas taxas: a referencial e a de juros.
A taxa de juros é definida por uma regrinha baseada na Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia). Quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano, a taxa de juros é de 70% da Selic. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a taxa de juros é de 0,5% ao mês.
A taxa referencial (TR) é uma taxa de juros de referência que, juntamente com a Selic, o Banco Central utiliza para controlar a economia, influenciando outras taxas de juros. No mês de outubro de 2023, o valor da TR foi de 0,11%. O cálculo da TR é um pouco complexo, então não vou abordar aqui neste post. Para saber mais sobre a SELIC e sobre o Comitê de Política Financeira, clique aqui!
Ainda sobre o funcionamento da conta poupança, é importante ressaltar que sobre ela não recai cobrança de Imposto de Renda e nem de Imposto sobre Operações Financeiras.
Poupar ou Investir, qual a diferença?
Aproveitando, vamos diferenciar poupar e investir. Poupar é sinônimo de economizar. Você poupa quando consegue fechar o mês e ainda sobra um dinheiro. É a diferença entre suas receitas e despesas. Já investir é aplicar dinheiro em algum produto do mercado financeiro, seja CDB, LCI, ou mesmo a conta poupança.
A popularidade da “poupança”
A popularidade da conta poupança é explicada pela sua facilidade e pelo interesse dos próprios bancos em vender esse produto.
Em alguns bancos, ao abrir uma conta corrente, você cria, automaticamente, uma conta poupança. Essa sistemática proporciona a essas instituições um grande lucro. Quando você investe em conta poupança, você “empresta” dinheiro ao banco, pelo qual ele lhe pagará um rendimento mensal. O banco pega o dinheiro que você investiu e usa para realizar financiamentos e empréstimos para outras pessoas ou empresas, de quem ele irá cobrar muito mais do que o rendimento que ele lhe ofereceu. Um negócio muito bom…para o banco.
A sopa de letrinhas de alguns produtos de investimentos acabam por afastar muitas pessoas. Quem não ficou com o pé atrás ao ouvir falar, pela primeira vez, sobre CDB, CDI, SELIC, LCI, LCA, CRA, IPCA+,IGPM, FII? Não é nada fácil entender como funcionam todos esses produtos, o que gera desconfiança e receio. Realmente, todas essas siglas do mercado financeiro não são nem um pouco simpáticas. Tudo isso, acaba levando muitas pessoas a ficarem com a “poupança” mesmo.
E por que eu digo que a “poupança” tem o seu papel?
Como qualquer outro produto, tudo vai depender dos seus interesses, dos seus objetivos. Além disso, em qualquer investimento, existem três aspectos fundamentais que precisam ser levados em conta: a liquidez, a rentabilidade e a segurança. Vamos ver cada um deles antes de responder por que eu digo que a conta poupança vale a pena.
A segurança da conta poupança
A segurança, creio eu, é o principal fator que leva as pessoas a não buscarem outras formas de investimento, mas talvez fosse melhor dizer que o principal fator é o desconhecimento! A frase que mais se repete quando ouvimos as pessoas se justificarem por investir nesse produto é que a “poupança” é o investimento mais seguro que existe. A verdade é que a caderneta de poupança é tão segura quanto um CDB, por exemplo, pois ambos são “assegurados”, da mesma forma, pelo Fundo Garantidor de Crédito (confira a lista completa de créditos que são garantidos no site do FGC). Muitas pessoas, simplesmente, não sabem disso e acabam optando pela caderneta de poupança por acharem que esse investimento é o mais seguro.
O Fundo Garantidor de Crédito (FGC)
Como foi falado, a “garantia” desses investimentos vem do Fundo Garantidor de Crédito, mais conhecido pela sua sigla: FGC. Esse Fundo foi criado em 1985 e, atualmente, caso uma instituição financeira entre em intervenção, falência ou liquidação financeira, o FGC vai garantir o saldo que você, investidor, possuía até o limite de R$ 250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais, por instituição (conglomerado) e por CPF. Para a grande maioria dos brasileiros, isso já é suficiente.
Agora, se você tem 350 mil em uma instituição que foi liquidada, o FGC vai lhe reembolsar apenas 250 mil. Se forem 200 mil em uma instituição e 200 mil em outra instituição (que não seja do mesmo conglomerado financeiro), então todo o seu investimento estará garantido. O pagamento vai depender da remessa dos dados dos cotistas pela instituição que foi determinada pelo BACEN para administrar a empresa liquidada. Após a remessa desses dados ao FGC, o pagamento começa a ser realizado após 2 dias.
Cabe salientar que o FGC não cobre todos os tipos de investimentos, como, por exemplo, os realizados no Tesouro Direto. O Tesouro Direto é garantido pelo Tesouro Nacional, o que é mais seguro ainda, pois se o Brasil quebrar, pode ter certeza de que o resto já quebrou também. Investimento em Renda Variável (Ações, Fundo Imobiliários, etc) não são garantidos pelo FGC.
Resumindo, tanto faz você aplicar em CDB, LCA ou caderneta de poupança, a segurança é exatamente a mesma. Então, se a segurança é a mesma, a caderneta de poupança não perde nem ganha nada em relação a esses outros investimentos? Corretíssimo! No quesito segurança, não tem diferença alguma! E por que eu deveria considerar outros tipos de investimentos? A resposta é uma só: a rentabilidade!
A rentabilidade da conta poupança
A rentabilidade da caderneta de poupança é muito baixa, não tem como negar. E é isso que faz com que os investidores mais preparados se afastarem dela. A rentabilidade é tão baixa que pode perder até mesmo para a inflação. Nos últimos anos, exceto 2022, foi exatamente isso que aconteceu.
Considerando que a inflação está sempre desvalorizando nosso dinheiro, o valor que você deixar aplicado na conta poupança, dependendo do seu rendimento, vai acabar perdendo o poder de compra.
Simulação de rendimentos
Vamos fazer uma simulação, usando os valores do ano de 2022, para explicar melhor.
Inflação anual 2022: 5,78%
Rendimento anual da poupança 2022: 7,89%
Com esses números, vamos considerar o valor de R$ 1.000,00 (mil reais). Caso seu dinheiro tivesse sido guardado no colchão ou investido na poupança em janeiro de 2022, quanto seu dinheiro valeria em janeiro de 2023?
Guardado no colchão: R$ 937,00 (novecentos e trinta e sete reais). É claro que ninguém faz isso, né?! Mas, se você tivesse guardado no colchão, num cofre, ou num guarda-roupas, sem investir em nada, seu dinheiro teria perdido poder de compra. Traduzindo, aqueles mil reais de janeiro de 2022, em janeiro de 2023 só conseguiriam comprar o equivalente a 937 reais, porque os produtos ficaram mais caros e o seu dinheiro não teve correção alguma. Esse é o resultado da inflação.
Investido na conta poupança: R$ 1.079,00 (mil e setenta e nove reais). O rendimento foi de 7,89%, porém ainda temos que retirar a desvalorização da inflação, o que resulta em R$1.016,00 (mil e dezesseis reais). Esse seria o valor real, isto é, o poder de compra que você teria em 2023 na conta. Seu dinheiro até aumentou, mas a inflação comeu quase todo o rendimento.
Aproveitando essa simulação, vamos ver qual resultado teríamos investindo os mil reais em um produto que usa a taxa Selic:
Investido no Tesouro Selic: R$ 1.125,00. O rendimento foi de 12%. Retirando a desvalorização da inflação, resulta em R$ 1.060,00. (Ainda teríamos que abater o valor do imposto de renda. Falaremos sobre isso em breve).
Vamos a algumas conclusões dessa simulação
- Não guarde dinheiro em casa de forma alguma. Você só tem a perder!
- O rendimento da caderneta de poupança pode não ser suficiente para cobrir a perda do poder de compra provocado por uma alta inflação. Caso o rendimento da poupança for de 5% e a taxa da inflação atingir 6%, você vai ter uma perda de 1% no poder de compra. Como já falei nós tópicos acima, isso foi comum em anos anteriores.
- Para um investimento de R$1.000,00, a diferença entre o rendimento da conta poupança e o rendimento do Tesouro Selic foi de, aproximadamente, R$50,00. É uma diferença que não é muito significativa, mas para múltiplos maiores, a diferença será cada vez maior. É um dinheiro que você está deixando de ganhar.
Em muitos outros tipos de investimentos, o rendimento é bem superior que o da poupança. Dessa forma, além do seu dinheiro ficar protegido contra a inflação, ele ainda vai render mais. Não adianta você, que está interessado só em rendimento, escolher investir em caderneta de poupança. Nesse caso, você realmente deve buscar outras formas de investir seu dinheiro.
O que é o Tesouro Direto
Já que citamos o investimento chamado de Tesouro Selic, vamos falar um pouco sobre o Tesouro Direto.
“O Tesouro Direto é um Programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a B3 para venda de títulos públicos federais para pessoas físicas, de forma 100% online. Lançado em 2002, o Programa surgiu com o objetivo de democratizar o acesso aos títulos públicos, permitindo aplicações a partir de R$ 30,00.” (Fonte: Tesouro Direto)
Esses títulos públicos têm por finalidade auxiliar o financiamento da dívida pública, isto é, auxiliar no pagamento dos gastos do Governo. Dentre os títulos oferecidos, podemos citar o Tesouro Prefixado, o Tesouro IPCA e o Tesouro Selic. No site do Tesouro Direto, encontramos as seguintes definições:
Tesouro Prefixado:
Título prefixado, ou seja, no momento da compra, você já sabe exatamente quanto irá receber no futuro. É mais interessante para quem pode deixar o seu dinheiro render até o vencimento do investimento, pois não paga juro semestrais. Em caso de resgate antecipado, o Tesouro Nacional garante sua recompra pelos seus valores de mercado, o que pode ser bom ou ruim para o investidor.
Tesouro Selic:
Título com rentabilidade diária vinculada à taxa de juros da economia (taxa Selic). Isso significa que se a taxa Selic aumentar a sua rentabilidade aumenta e se a taxa Selic diminuir, sua rentabilidade diminui. Como não paga juros semestrais, é mais interessante para quem pode deixar o dinheiro render até o vencimento do investimento. (Grifo nosso.)
Tesouro IPCA:
Título pós-fixado, uma vez que parte do seu rendimento acompanha a variação da taxa de inflação (IPCA). Aumenta o poder de compra do seu dinheiro, pois seu rendimento é composto por uma taxa de juros + a variação da inflação (IPCA). É mais interessante para quem pode deixar o dinheiro render até o vencimento do investimento, pois não paga juros semestrais. Em caso de resgate antecipado, o Tesouro Nacional garante sua recompra pelo seu valor de mercado.
Taxas do Tesouro Direto
No quesito rentabilidade, não há o que discutir, a caderneta de poupança é horrível! Agora, você precisa estar atento às taxas que cada investimento cobra. A conta poupança é isenta de Imposto de Renda (IR) e de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Os investimentos no Tesouro Direto, por sua vez, são taxados pelo IR e IOF conforme as tabelas a seguir.
Imposto de Renda no Tesouro Direto
No Tesouro Direto, o Imposto de Renda (IR) é cobrado quando você faz um saque do seu investimento, seja parcial ou total. A alíquota será proporcional ao tempo que o valor permanecer investido. Quanto mais tempo você deixar aplicado, menor será essa alíquota. A cobrança é automática e é calculada apenas sobre os rendimentos auferidos.
- Sacou o dinheiro que foi investido a menos de 180 dias: alíquota de 22,5%
- Entre 181 a 360 dias: alíquota de 22%
- Entre 361 a 720 dias: alíquota de 17,5%
- A partir de 721 dias: alíquota de 15%
Imposto sobre operações financeiras no Tesouro Direto
No Tesouro Direto, o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) é cobrado, apenas, quando você faz um saque com menos de 30 dias de investimento. Caso você tenha feito um investimento no Tesouro Direto e depois de 40 dias você queira sacar, você pagará o IR (alíquota de 22,5%), mas não pagará o IOF.
Da mesma forma que o IR, valor da alíquota do IOF é regressivo, isto é, quanto mais tempo o dinheiro ficar investido, menos você paga.
| Dias com o título | IOF | Dias com o título | IOF | Dias com o título | IOF |
| 1 | 96% | 11 | 63% | 21 | 30% |
| 2 | 93% | 12 | 60% | 22 | 26% |
| 3 | 90% | 13 | 56% | 23 | 23% |
| 4 | 86% | 14 | 53% | 24 | 20% |
| 5 | 83% | 15 | 50% | 25 | 16% |
| 6 | 80% | 16 | 46% | 26 | 13% |
| 7 | 76% | 17 | 43% | 27 | 10% |
| 8 | 73% | 18 | 40% | 28 | 6% |
| 9 | 70% | 19 | 36% | 29 | 3% |
| 10 | 66% | 20 | 33% | 30 | 0% |
Então, caso você faça um investimento e tenha que resgatar mais cedo do que você programou, por exemplo com 20 dias, você terá que pagar, dos seus rendimentos, 33% de IOF, e 22,5% de IR. Isso fará que o retorno que você esperava com aquele investimento acabe ficando bem menor.
Lembra aquela simulação? No caso do Tesouro Selic, como os R$1.000,00 ficaram investidos por um ano, não seria cobrado o pagamento de IOF, porém caberia uma alíquota de 17,5% de IR. A diferença que era de R$50,00, com o recolhimento do IR ficará em R$ 41,25.
Comparação Conta Poupança e Tesouro Direto
Vamos resumir tudo em mais uma tabela. Aqui vamos considerar os dados a partir de 03 de janeiro de 2022 e uma aplicação de R$ 1.000,00.
| Saque após 15 dias | Saque após 31 dias | Saque após 60 dias | Saque após 181 dias | Saque após 361 dias | |
| Poupança | R$1.000,00 | R$ 1.006,13 | R$ 1.011,16 | R$ 1.036,32 | R$ 1.079,51 |
| Tesouro Selic | R$ 1.000,96 | R$1.006,53 | R$ 1.012,20 | R$ 1.042,65 | R$ 1.103,17 |
Aviso: Os valores da simulação acima não representam qualquer indicação do que ocorrerá no futuro, muito menos sugestão de compra.
A liquidez da conta poupança
É isso que me faz manter dinheiro na caderneta de poupança: a liquidez. Não existe nenhum investimento que tenha tanta liquidez. Peraí..mas o que é liquidez? Vamos explicar.
Liquidez é a capacidade de você transformar seu investimento em dinheiro na sua mão. Eu posso sacar o meu dinheiro investido em conta poupança na hora que eu quiser! Seja sábado, domingo, feriado bancário, a qualquer hora eu posso fazer um saque e já usar o dinheiro (dependendo apenas do limite de saques de cada instituição). Podemos dizer que a liquidez é imediata.
O segundo investimento de maior liquidez é o Tesouro Direto, na modalidade SELIC, motivo pelo qual abordei sobre ele em vários momentos nesse post. Nesse produto, a rentabilidade é diária, e se você fizer uma ordem de saque, de 2a a 6a feira, você receberá seu dinheiro em poucas horas. Porém, se você fizer a ordem de saque depois das 13:00h, você só vai ver a cor do seu dinheiro no dia seguinte, ou na próxima 2a feira. Além disso, eu já tentei fazer um saque e simplesmente o sistema não permitiu porque a volatilidade do mercado estava muito alta. Recebi essa mensagem me pedindo para aguardar, e assim ficou por boa parte da manhã.
Reserva de emergência
Então, se você pensa em criar uma reserva de emergência em Tesouro Selic, saiba que a sua “emergência” pode ficar desamparada. E este é o motivo pelo qual eu tenho dinheiro na caderneta de poupança. Eu odeio imaginar que posso vir a ter uma necessidade e não conseguir usar o dinheiro que tenho guardado. De que adianta ter R$ 50.000,00 reais em um investimento com boa liquidez, tal como Tesouro Selic ou CDB , se não posso utilizar quando uma emergência de verdade acontece?
Dessa forma, a minha Reserva de Emergência está em conta poupança, sim. O rendimento é baixo, mas é o preço que eu pago para ter a liberdade de usar esse dinheiro no momento que eu quiser. Para mim, isso é muito importante.
Conclusão
Tudo vai depender do seu perfil de investidor, da sua realidade financeira. É óbvio que a rentabilidade da conta poupança deixa a desejar, mas é melhor do que ficar com o dinheiro parado. Existem outros investimentos que dão um retorno bem melhor.
Por outro lado, não tem investimento que seja mais líquido que a “poupança”. Se você, assim como eu, está sujeito a necessitar do dinheiro a qualquer momento, sem nenhum aviso, então acredito que a conta poupança seja um investimento a ser considerado.
Como eu falei no tópico anterior, a minha Reserva de Emergência está na conta poupança sim! Mas é porque ela realmente é uma reserva para emergências. Eu tenho outras reservas, tais como estratégica (para comprar ações quando o preço estiver adequado) e permanente (renda fixa com rendimento acima de 10% ao ano). O que importa é você considerar a sua realidade financeira, o seu perfil de investidor.
Por último, recomendo fortemente que você busque diversificar seus investimentos. Quem já está investe há algum tempo sabe que o mercado financeiro é muito dinâmico. Caso você possua apenas um tipo de produto, pode ser que ele não performe bem e você se assuste por ver seu patrimônio caindo. Ter uma carteira de investimentos diversificada acaba compensando essas quedas, até que aquele produto que caiu se recupere. Como diz o ditado: não carregue todos os ovos numa única cesta. Fica a dica!
Autor: Alberto Ramos
Leia, também, em nosso blog, um artigo que pode ajudar com as suas finanças. Para acessar, clique no botão abaixo.
Gostei bastante! Continue com o assunto educação financeira/finanças, esse tema é importante demais o/
Obrigado pelo comentário.